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华安基金:黄金回落触及近期新低,配置价值显现

发布日期:2023-08-06 21:21    点击次数:119

  上周,略超预期的通胀数据挑战鸽派预期,金价跌至1850大关触及近期新低,全周COMEX黄金从1876.4美元/盎司跌至1851.3美元/盎司(周环比-1.34%),AU9999本周从412.7元/克跌至411.3元/克(周环比-0.3%)。美国十年期国债收益率升至3.82%,实际利率升至1.46%。

  在过去两周强劲的就业和经济数据发布后,上周尤为关键的1月美国CPI数据进一步打击了市场的鸽派预期,黄金创下近期新低。目前CME期货显示的终点利率预期已升至5.25%-5.50%,市场预期3月、5月、6月均要进行25bp的加息。美联储官员当周声明也整体偏鹰,克利夫兰联储主席和圣路易斯联储主席表示,美联储本月初或许本应该以更大幅度加息。

  展望后市,华安基金指数与量化投资部表示,美国房地产市场已出现实质性降温,通胀中粘性较大的房租分项滞后于房地产市场,也有望在Q2出现实质性回落。通胀回落和经济衰退概率加大背景下,美联储货币政策转向大概率将有所提升,黄金迎来配置机遇。从供需关系看,美元指数回落后,各国央行和机构加大黄金配置力度,黄金价值亦得到关注。

  基于上述分析,结合当前基本面情况,华安基金指数与量化投资部对于黄金投资价值保持乐观态度。未来一周黄金投资中重点关注的信号:(1)美国1月PCE数据;(2)美国2月FOMC会议纪要;(3)美联储官员讲话。

  人民币计价黄金与国际金价走势比较:

来源:Blooomberg,华安基金来源:Blooomberg,华安基金

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责任编辑:常靖蕾



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